通威天合联手“一体化” 光伏行业要变天了吗?

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11月17日晚间,天合光能公告,公司与通威股份下属永祥多晶硅、永祥新能源、内蒙通威、云南通威就2021-2023年硅料购销事宜签订《硅料战略合作框架协议》。


合同约定2021年1月-2023年12月期间,天合光能向通威股份下属永祥多晶硅、永祥新能源、内蒙通威、云南通威采购多晶硅合计约7.2万吨。产品价格随行就市,合同交易总额以最终成交金额为准。



该公司称,公司在2021年底光伏组件产能规划不低于50GW,未来将继续夯实基于大尺寸电池的先进组件产能规模优势。本次长单采购合同的签订将有助于公司及时有效应对市场环境变化,为公司供应链的长期稳定提供有力保障,符合公司未来发展战略规划。


资料显示,天合光能的大量收入来自于电池组件,未来也将继续扩容电池和组件产能。2021年底,天合的电池总产能预计能26GW左右,其中,210mm大尺寸电池产能占比约70%左右。2020年底,该公司组件总产能预计能22GW左右,明年年底组件总产能预计能达到50GW左右。


今年来,伏产业链中多晶硅料及玻璃等多个环节出现供应短缺。以多晶硅料为例,7月初,某多晶硅料大厂的价格为6万元/吨(单晶致密料)。7月底,多晶硅料已涨至接近8万元/吨。到了8月12日,多晶硅料最新报价接近10万元/吨。也就是说,一个多月,硅料价格上涨近70%。


显然,多晶硅价格继续波动,对于天合光能电池和组件的成本控制并非有利。


业内人士分析称,从天合光能角度看,未来它将会大力推进自己对多晶硅、硅片的采购。在源头上,如果确定携手多晶硅巨头之一的通威,将是明智之举。天合可进行一定程度上的中下游产品控价,不至于在全行业(尤其是多晶硅)价格疯涨时,不得不提高自己的电池和组件成本。


就通威来说,若是增强上下游协作,可提前安排自己的多晶硅销量,几乎可以说是“有百利而无一害”。


上述业内人士指出,目前,通威股份在乐山二期和保山一期有合计超过8万吨的多晶硅产能释放,2021年将全部投产。预计2023年,通威股份的多晶硅产能将达到29万吨。放眼中长期,多晶硅的大幅涨价将是不可持续的。如能在下游端来推进多晶硅采购量的确认,达到供应上的动态平衡,那么今后通威逐渐扩张的多晶硅业务必然蓬勃向上。有天合光能这一重要买家的鼎力协同,无论是扩产的动力和未来的投资回报,通威都会更笃定。


通威天合联手“一体化”


除了在硅料供应方面达成合作外,天合通威还计划进行产业合作,共同合作投资光伏产业链项目。


同日晚间,通威股份公告称,公司下属四川永祥股份有限公司、通威太阳能有限公司拟分别与天合光能股份有限公司签署《合资协议》,就共同投资年产4万吨高纯晶硅项目、年产15GW拉棒项目、年产15GW切片项目、年产15GW高效晶硅电池项目,以及天合光能及天合光能关联方每年向合作项目公司采购高效晶硅电池等相关事项达成合作共识。


通威股份表示,本次投资项目的建成运营将有效满足行业发展带来的需求增长,进一步提升公司光伏业务各环节的市场占有率,巩固公司在光伏行业的优势地位。


事实上,早在今年9月10日,通威股份与天合光能已公开签署战略合作协议,本次公告为预期内合作事项落地。


根据公告,通威-天合合作项目需优先保证合资公司(硅料、硅片)或天合光能(电池)的供应,4万吨/15GW的扩产结构也基本符合1:1配套。国金证券认为这是通威对行业一体化大趋势的积极应对,与天合的错位合作,也避开了和下游客户的直接竞争,符合双方利益。


国金证券指出,随着光伏各环节技术进步趋缓(绝对差距缩小、成本曲线平坦化),未来一体化企业之间的竞争,将很大程度上体现为各环节综合实力的比拼,很难再去精确区分组件企业的盈利是由硅片、电池、还是组件环节贡献的,上下游紧密关联互不可缺,只有在各环节都具备相对优势的企业才有可能获得持续稳定的超额利润。


通威在硅料和电池片环节的成本管理能力突出,未来有望将先进经验平移至硅片生产中,而天合有完整的组件销售渠道,双方通过股权合作各取所长,能实现彼此利益最大化。


广发证券认为,天合光能为全球光伏组件龙头,测算其2019年市占率8.7%,预计2020年组件出货量15GW,市占率提升至11.4%。随着产能扩张,预计天合2021年底组件产能/出货量将分别达到55GW/35GW,进而带来较大的上游光伏电池需求,公司电池产能缺口或将扩大。通威股份为全球硅料龙头及全球最大独立第三方电池供应商,2019年电池全球市占率超过10%,电池转化效率全球领先,非硅成本全行业最低。通威和天合战略合作将实现产业链协同,并补足硅片领域产能,新一体化强化竞争优势。


文章来源: 同花顺财经

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